Étude de document — Le bilan d'une banque avant et après un crédit
Observez l'évolution du bilan simplifié de cette banque, puis répondez aux questions dans l'ordre.
Document — Bilan simplifié de la banque Alpha avant et après l'octroi d'un crédit de 100 millions d'euros
| Poste du bilan | Avant le crédit (millions €) | Après le crédit (millions €) |
|---|---|---|
| ACTIF — Crédits accordés à la clientèle | 500 | 600 |
| ACTIF — Réserves en monnaie centrale | 40 | 40 |
| PASSIF — Dépôts à vue de la clientèle | 480 | 580 |
| PASSIF — Capitaux propres | 60 | 60 |
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Quels postes du bilan ont varié entre les deux colonnes, et de combien ?
Comparez ligne à ligne les deux colonnes, et exprimez chaque écart en millions d'euros.
Correction
Deux postes seulement varient, et du même montant :
- à l'actif, les crédits accordés à la clientèle passent de 500 à 600 millions d'euros, soit +100 millions ;
- au passif, les dépôts à vue de la clientèle passent de 480 à 580 millions d'euros, soit +100 millions.
Les réserves en monnaie centrale (40 millions) et les capitaux propres (60 millions) sont inchangés.
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Vérifiez que le total de l'actif est bien égal au total du passif, avant puis après l'opération.
Additionnez les deux postes d'actif, puis les deux postes de passif, dans chaque colonne.
Correction
Avant : actif = 500 + 40 = 540 millions ; passif = 480 + 60 = 540 millions.
Après : actif = 600 + 40 = 640 millions ; passif = 580 + 60 = 640 millions.
L'égalité est conservée, car l'opération inscrit simultanément une créance à l'actif et un dépôt au passif : c'est une écriture double, et non un transfert de fonds.
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La banque a-t-elle prélevé ces 100 millions d'euros sur les dépôts de ses autres clients ? Justifiez à l'aide du document.
Regardez si un poste a diminué quelque part dans le bilan.
Correction
Non. Aucun poste ne diminue : les dépôts des autres clients n'ont pas été ponctionnés, et les réserves en monnaie centrale n'ont pas bougé. Le total du bilan a simplement augmenté de 540 à 640 millions d'euros.
La banque n'a donc pas transféré une somme préexistante : elle a créé, par un jeu d'écritures, un dépôt nouveau de 100 millions d'euros. C'est le sens exact de la formule « les crédits font les dépôts ».
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De combien la masse monétaire du pays a-t-elle augmenté du fait de cette opération ? Expliquez pourquoi.
La masse monétaire mesure la monnaie détenue par les agents non bancaires.
Correction
Elle a augmenté de 100 millions d'euros, soit exactement le montant du dépôt nouveau inscrit au passif.
La masse monétaire recense la monnaie détenue par les agents non financiers : ménages, entreprises, administrations. Or le client de la banque dispose désormais de 100 millions d'euros supplémentaires immédiatement utilisables, qui n'existaient nulle part auparavant. Les créances inscrites à l'actif de la banque, elles, ne sont pas de la monnaie : elles constituent une dette de l'emprunteur.
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Les réserves en monnaie centrale n'ont pas varié dans ce bilan. Cela signifie-t-il que la banque peut créer autant de monnaie qu'elle le souhaite ? Justifiez.
Demandez-vous ce que fera l'emprunteur de la somme inscrite sur son compte.
Correction
Non. Au moment précis de l'écriture, l'opération ne coûte effectivement aucune monnaie centrale : c'est ce que montre la stabilité de la ligne « réserves ». Mais l'emprunteur va utiliser cette somme, et c'est ensuite que les contraintes apparaissent :
- s'il retire des billets, la banque doit se procurer de la monnaie centrale ;
- s'il vire la somme vers un client d'une autre banque, Alpha doit régler ce solde en monnaie centrale, qu'elle obtient auprès de la banque centrale au taux directeur ou en empruntant aux autres banques ;
- s'ajoutent le risque de non-remboursement, qui pousse la banque à sélectionner les emprunteurs, la réglementation prudentielle qui impose un niveau minimal de capitaux propres, et enfin la demande de crédit, qui dépend des projets des ménages et des entreprises.
La création monétaire est donc encadrée, sans être plafonnée par le montant des dépôts déjà collectés.